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娜塔莎在摩根大通(JPMorgan)和ESM等知名公司从事银行业工作后,转战风险投资行业.
过去几年,科技公司获得了大量资金. 正如我们在《欧博体育app下载》中所讨论的那样 报告特别是2018年,这是一个丰收年,总共有 2540亿美元 投资全球至~18年,000家创业公司通过风险投资基金获得资助,比2017年的总数大幅增长46%. 2019年的数据尚未完全敲定, 但初步报告显示,今年上半年融资水平有所放缓,第三季度将出现温和反弹. 各行各业都是如此, 这对金融科技行业来说绝对是正确的, 在成长型公司领域,哪个是最大的领域. 事实上,全球金融科技市场 价值 $127.2018年将达到660亿美元,预计到2022年的年增长率约为25%,达到309美元.980亿年.
就像在更广泛的风险投资领域一样, 金融科技行业有一个趋于成熟的大趋势:规模更大的基金(在规模和行为上都越来越接近私募股权投资公司)投资于公司生命的后期阶段, 如经费统计一节所示. 这, 再加上对种子期公司的融资减少, 指向行业的整体整合和发展.
随着市场和金融科技领域的成熟, 现在是时候看看哪些公司能留下来并盈利了——将会有一些必要的整合,也许还会有一些引人注目的失败.
三个因素促成了金融科技行业的成熟:
最后, 就地理而言, 越来越多的大型交易发生在发展中国家, 哪里有大型的无银行和欠银行 人口 为快速发展提供了肥沃的土壤. 的 大型的估值 蚂蚁金服的市值(截至2019年6月约为1500亿美元)就是所有这些不同趋势的一个很好的例子, 因此,我们将简要介绍一下. 这也是一个关于如何建立一家伟大的金融服务公司的有趣案例.
我们将金融科技定义为帮助金融服务公司运营或交付其产品和服务的任何技术, 或者帮助公司或个人管理他们的财务事务. 在这个定义下, 我们严格将监管技术纳入该行业,但不包括加密货币(后者是为了避免过度波动)。. 其他一些报告可能使用不同的分类,因此显示的总数略有不同.
金融服务领域的主要参与者有(按规模和重要性排序):
银行业和金融业一直与政府密切相关, 因此这是一个很难进入的领域. 金融科技创业大师Kathryn Petralia 总结 国家与银行之间密不可分的关系:“虽然技术和市场力量是持续破坏的核心, 然而, 它们不会是唯一的,甚至不是主要的结果驱动因素. 银行业归根结底是与钱有关的, 而金钱关乎公共权力——这就是原因, 几个世纪以来, 当银行不是国家直接创建的时候,它们就获得了牌照.”
随着行业的成熟, 整个行业正在从以消费者为中心的模式转变, P2P(点对点)对基础设施的主张, 更多的资本密集型企业, 还有新技术. 然而, full disruption is still a long way off; the fintech sector is only biting at the ankles of the banking giants.
2018年是金融科技(以及一般科技公司)创纪录的一年,融资金额比前一年增加了一倍多. 2019年在某种程度上扭转了这一趋势, 交易量正常化,但仍显示出强劲的历史增长.
金融科技交易低于2018年创纪录水平(数十亿美元)
交易的重点是后期阶段:这是该行业趋于稳定和成熟的正常结果.
风险投资金融科技交易自2015年以来稳步上升
分阶段和季度的金融科技交易
在全球范围内, 亚洲正在成为金融科技投资的温床, 部分原因是投资者的活动和兴趣增加了 淡马锡 和 新加坡政府投资公司新加坡主权财富基金.
按季度的全球交易分布
金融科技行业,美国银行投资者数量
然而,北美仍然是最大的市场. 非洲大陆的金融科技公司数量是亚太地区的两倍.
按地区划分的金融科技创业公司
在本节中, 我们将介绍新兴类别的分类, 为每个类别添加一些见解和示例以及一些金融科技趋势.
金融科技细分市场的相对规模
在许多新公司中 金融服务科技空间, 与银行和其他更“传统”的金融服务公司直接竞争的几个明确类别已经出现. 传统上,市场进入点(因此是 进入市场策略)一直在拆分银行关系和服务, 尤其是那些专注于消费者的公司, 与B2B商业模式截然不同. 这在实践中意味着什么?
金融服务业作为一个行业,传统上有着极高的利润率 进入壁垒. 这是多种因素共同作用的结果, 例如它们的高监管负担(由于监管机构的影响和风格,这也因国家而异), 高资本要求可能使开办新企业望而却步(特别是零售银行和保险), 也因为风险管理和合规的需要, 这需要一套昂贵而复杂的工具吗. 这使得传统银行(从零售银行到企业银行)能够向客户大量交叉销售, 哪一个。, 反过来, 增加了业务的粘性. 这种做法, 有时, 对客户服务水平和定价权产生负面影响, 因为对于拥有复杂产品集和长期关系的客户来说,理清自己和更换供应商变得相当困难.
对于停滞不前的金融服务业来说,真正改变游戏规则的是大规模金融危机和技术进步激增的巧合. 突然, 整个行业开始遭受声誉不佳的影响, 这促使许多人寻求替代方案, 而大多数金融机构的内部重点是遵守监管机构和立法者在危机中吸取的教训所提出的新的和增加的要求. 与此同时,技术突飞猛进.
试想一下,如果一家公司能够为一位心怀不满的银行客户提供服务,而这位客户现在也拥有了一台可以支持本地应用程序的智能手机,那么这家公司将会带来多大的颠覆性. 这些公司开始发现价值链中提供较差用户体验的部分,并在此基础上进行技术和产品创新. 纯数字银行,如 Monzo, Nubank, Azlo,都是这样的例子. 例如,Monzo最初被称为Mondo, 广告 它本身就是一家创新银行,可以改善客户的整体体验,“缩小数字鸿沟”.”
随着行业的发展, 创业公司(或者更确切地说,在这种情况下的规模扩大)变得更加成熟,并开始获得更多的资金, 它们还开始重新打包银行产品和服务.
例如, Zopa, 英国P2P借贷公司,是该领域的先驱之一(成立于2005年), 决定成为一家银行的过程中,并没有没有它 困难. Revolut是一家备受争议的金融科技独角兽公司,目前正引领着一股强劲的 全球扩张, 也采取了类似的措施吗, while also adding crypto services to its product range; 然而, Revolut还没能做到这一点 盈利能力. 最后,在一家公司实现多种趋势的一个很好的例子是 Figure是SoFi创始人创立的最新一家独角兽公司. 该公司利用区块链技术提供房屋资产释放.
在一般情况下, 年轻公司的焦点似乎正在从B2C转向B2B,因为B2C市场变得极其拥挤,充斥着一些模仿的想法,一些公司由于具有挑战性的宏观和商业环境而苦苦挣扎, 许多有趣的公司在以下领域找到了吸引力:
大型机构参与者(包括银行), 大型投资基金, 科技公司)正在增加对该行业的配置和关注, 越陷越深, 通过投资和创造产品.
客户 | 趋势 |
消费者 | 贷款 个人理财 汇款/外汇/汇款 付款和账单 加密 保险 |
高净值人士(HNW) | 财富管理 众筹等投资平台 房地产 |
B2B——中小型企业(SME) | 基础设施提供商 贷款 保险 工资和会计 |
B2B -企业 | 资本市场 Regtech 基础设施提供商 区块链 保险 |
消费市场可能是最饱和的,也是最容易征服的. 消费者, 然而, 往往忠诚度较低, 一开始要对设计和体验敏感, 但随后又被价格和便利性所左右.
高净值人士是一个独立的消费者阶层:他们更成熟,有更复杂的金融需求. 专门针对他们的产品侧重于创新和自动化投资机会.
众所周知,企业客户具有挑战性. 销售周期要长得多, 客户的要求可能会更高, 需要大量定制功能, 他们通常期望在提供科技产品的同时,还能提供一定程度的专业服务. 然而, 他们也非常赚钱,如果他们找到解决实际业务问题的方法,可以在几年内提供收入.
中小企业为金融科技创业社区提供了巨大的机会. 中小企业与不断变化的技术强加给他们的日益增加的复杂性作斗争,并且通常没有资源来构建内部工具.
蚂蚁金服, 截至2019年夏天, 世界上最有价值的独角兽, 据报道,该公司的估值约为1500亿美元. 从这个角度来看,蚂蚁金服的市值大约与高盛(Goldman Sachs,每股79美元)相当.摩根士丹利(Morgan Stanley)(市值79亿美元).050亿) 结合. 这也使蚂蚁金服成为中国最有价值的科技公司之一, 人口接近1的国家.40亿人. 但是什么让蚂蚁金服如此有趣,并成为金融科技现状的一个很好的例子呢? 事实是,它正在遵循我们以创纪录的速度确定的轨迹和趋势 该公司正在从纯粹的支付业务转向更像是一家全方位的金融服务公司.
蚂蚁金服之前被称为支付宝,是阿里巴巴的支付工具. 它最初是为了帮助促进淘宝上的交易而开发的, eBay的中国竞争对手. 通过在用户之间建立信任,阿里巴巴集团实现了爆炸式增长 马云. 随后,支付宝从阿里巴巴剥离出来,开始提供更广泛的金融服务. 支付宝实际上负有责任, 与中国商业银行合作, 建设全国基本电子支付网络. 以前, 所有的支付都是通过纸质交易处理的,必须通过中国人民银行.
此外,中国见证了其人口对技术采用的繁荣. 他们也变得更加富有, 因此,他们需要越来越复杂(利润率也更高)的金融产品.
这场完美风暴让蚂蚁金服成为了一个强大的公司. 目前有1个.全球20亿客户(其中四分之三在中国),目标是 成长 在未来十年内达到20亿. 目前,据估计,约60-70%的公司 收入 来自支付, 但随着蚂蚁金服不断加强其客户定位,并提供抵押贷款等更高价值的产品,这一比例将稳步下降, 信用卡, 信用评分. 这将有效地使他们成为一家现代化、全方位服务的银行,成为未来的银行. 作为参考,传统零售银行大约30%的收入来自支付业务.
金融科技对金融服务业的颠覆性变革仍在进行中. 始于2008年金融危机的监管收紧,目前仍在以强劲的步伐继续, 从而迫使传统玩家接受创新. 市场正在走向成熟,交易数量越来越少,但规模越来越大,而且处于后期阶段. 消费者和贷款部门将面临强劲的整合, 特别是如果宏观经济形势急剧恶化的话.
值得注意的是,大多数潜在的“管道”(例如.e., 支撑金融交易的基本要素仍然几乎完全由传统银行提供. 这是因为这些要求对任何初创公司来说都是令人望而却步的. 例如,对于向中小企业提供的任何贷款,银行都必须 持有 贷款金额占监管资本的85%. 对于金融科技公司来说,既要完全摆脱银行的束缚,又要得到监管机构的认可,这将是一项挑战. Zopa最近的麻烦就是一个很好的例子——为了满足FCA的注资要求,该公司不得不在最后一刻进行融资. 如果不这样做,将意味着失去其初步银行牌照.
最终, 争夺私募股权资本或上市,将对该领域的许多大型公司构成考验. 它们最终能满足投资者的期望并实现盈利吗? 它们是否能够通过主管部门的审查,并在发达国家获得可观的市场份额? 有多少金融科技公司能存活下来? 金融科技的前景会是什么样子? 谁会被战略投资者收购? 但最后, 最后的问题是:是否有可能在西方建立一家盈利的未来银行, 就像马云在中国取得的成就一样? 如果你需要一个战略合作伙伴来支持你的金融科技运动,Toptal有一个 团队 金融科技开发人员、设计人员和业务专家到位协助.
Fintech代表“金融技术”——任何帮助金融服务公司运营或提供产品和服务的技术, 或者帮助公司或个人管理他们的财务事务. 我们将监管技术纳入该领域,但不包括加密货币.
全球金融科技市场的市值为127美元.2018年将达到660亿美元,预计到2022年的年增长率约为25%,达到309美元.980亿年. 与全球金融服务市场相比,中国的规模仍然很小.
许多创新的公司在金融服务领域运作, 比如P2P贷款机构, 支付技术公司, 另类(或机器人)投资平台, 数字银行或挑战者银行, 等. 这个行业非常广泛.
世界级的文章,每周发一次.
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